Aquisição hostil explicada: Paramount quer ‘roubar’ a Warner da Netflix

A Paramount Skydance, nesta segunda-feira (8), revelou um plano ousado para “roubar” a Warner Bros. Discovery da Netflix. No final da semana passada, os principais executivos da Warner e Netflix anunciaram que a lendária empresa hollywoodiana foi vendida para a gigante do streaming por cerca de US$ 82 bilhões. Agora, a Paramount quer melar esse negócio apresentando uma oferta (bem) maior pela Warner.

O conglomerado da montanha colocou em prática uma estratégia chamada aquisição hostil, que ocorre quando um grupo tenta assumir o controle de uma companhia sem o aval da diretoria ou dos principais executivos.

Nesse tipo de investida, o comprador contorna a administração e se dirige diretamente aos acionistas, oferecendo a eles a compra das ações por um valor superior ao de mercado.

É exatamente o que a Paramount está fazendo. Ela quer assumir o controle total da Warner, prometendo pagar US$ 30 por ação em dinheiro, proposta que avalia o grupo em US$ 108,4 bilhões, incluindo dívidas. Ou seja, uma proposta bem maior do que a da Netflix (US$ 27,75 por ação).

A ofensiva eleva a temperatura de uma batalha que já se arrasta há meses em Hollywood. A Paramount, dona da rede CBS (emissora líder de audiência nos EUA) e outros ativos de mídia de peso (MTV, Nickelodeon, Showtime), vinha cortejando a rival com sucessivas abordagens desde outubro, quando a Warner decidiu se colocar oficialmente à venda.

No fim, tanto a Netflix quanto a Comcast (NBCUniversal) apresentaram propostas, mas a gigante do streaming avançou com um entendimento divulgado na última sexta-feira (5). Pelo acerto, a Warner seguirá com o plano de desmembrar seus canais de TV por assinatura (CNN, TNT e Discovery Channel entre eles) antes da fusão definitiva.

A Paramount insiste que sua proposta é mais vantajosa; até colocou um site no ar para provar isso. Além de ser inteiramente em dinheiro, abrange 100% da companhia, enquanto a Netflix mira apenas o estúdio e o negócio de streaming.

“Os acionistas merecem avaliar uma oferta superior, integralmente em dinheiro e com caminho mais rápido para a conclusão”, afirmou David Ellison, CEO da Paramount, em comunicado.

Romper o compromisso atual não sairia barato: 

• Caso recue, a Warner precisará pagar à Netflix uma multa de US$ 2,8 bilhões, custo normalmente assumido pelo novo comprador.
• A Netflix, por sua vez, aceitou desembolsar US$ 5,8 bilhões se a transação fracassar por iniciativa própria ou sofrer veto regulatório.

Pessoas próximas à Warner afirmam que somente uma proposta em torno de US$ 33 por ação faria a companhia reconsiderar o acerto com a Netflix. •

João da Paz

João da Paz é editor-chefe do site Diário de Séries. Jornalista pós-graduado e showrunner, trabalha na cobertura jornalística especializada em séries desde 2013. Clique aqui e leia todos os textos de João da Paz – email: contato@diariodeseries.com.br